Como as divisões de ações afetam as opções TK All-Star postado em 071409 às 11:46 O que acontece quando você está segurando uma posição de opções longas ou curtas e suas divisões de ações subjacentes Como é sua opção afetada Encontrei esta questão do cliente TK Mshiwdin em Um tópico fórum e pensei itd fazer um excelente post: eu tinha comprado uma opção de 2 greve para a AIG antes da divisão de ações ocorreu. Quando a I xadrezes esta manhã o valor é 1 cent. Como isso afetará minha opção Será que anular a opção de estar em 2 Vamos primeiro definir o que um split de ações ou, neste caso, um par de ações inversa significa. Os desdobramentos de ações representam ajustes de contabilidade, e um investidor não faz nem perde dinheiro quando tal evento ocorre. Se o preço das ações subir mais alto quando a notícia de um split de ações é anunciado (como muitas vezes acontece), então o acionista poderia realizar um lucro depois. Mas esse lucro é baseado na reação dos mercados à notícia que não tem nada fazer com o fato que o estoque está rachando. Um desdobramento de ações reduz o preço por ação das ações e aumenta o número de ações em circulação, enquanto um grupamento de ações inversas faz o contrário: aumenta o preço por ação, enquanto diminui o número de ações em circulação. Heres um exemplo: Say estoque XYZ gradualmente sobe em preço para 100, e há 1 milhão de ações em circulação. Se um split de 2 por 1 é declarado pela empresa, isso simplesmente significa que o preço das ações será dividido por 2, para 50, eo número de ações em circulação será multiplicado por 2, para 2 milhões. Se você compara a matemática pré e pós-split, youll aviso a capitalização de mercado (preço da ação X de ações) é exatamente o mesmo antes e depois: 100 por ação X 1 milhão de ações 100 milhões de mercado cap Vs. 50 por ação X 2 milhões de ações 100 milhões de mercado PAC Como o nome sugere, um split de ações reverso faz a mesma coisa para trás. Take ABC empresa com um 10 ações por ação e 4 milhões de ações em circulação. Se a ABC declarar um desdobramento de ações de 1 para 2, o preço por ação sobe para 20 (10 X 2), as ações em circulação (ou float) cai para 2 milhões de ações (4 milhões dividido por 2) eo A capitalização de mercado permanece a mesma. 10 por ação X 4 milhões de ações 40 milhões de mercado cap Vs. 20 por ação X 2 milhões de ações 40 milhões de capitalização do mercado As empresas declaram divisão de ações, reversa ou ordinária, por muitas razões. A maioria das empresas preferem que o preço da ação não seja muito alto, de modo que mais investidores estão dispostos a comprar as ações. Essa é a principal razão por trás splits estoque. Para algumas empresas, como Berkshire Hathaway (BRK), o oposto pode ser verdade. A 85.000 por ação realmente o BRK tem evitado o efeito de montanha-russa dos investidores individuais negociando propositadamente nunca dividindo suas ações. Essa escolha manteve o preço por ação muito alto. Este é um estoque que muitas vezes não comércio uma ação de cada vez. Quando os preços das ações cai muito baixo, geralmente menos de 1 por ação - a empresa pode optar por declarar um grupamento de ações. A razão principal é manter suas ações negociando na NYSE, que delists ações que negociam abaixo de 1 por um período de tempo. Agora que weve estabeleceu o que é um split de ações, vamos responder a pergunta Mshiwdins. Deixe-me prefaciar este dizendo que eu não siga AIG de perto, então Im não familiarizado com os termos específicos de qualquer divisão mayve ocorreu. Minha resposta é baseada na informação Mshiwdin fornecido no tópico do fórum e pode ser aplicado a qualquer opção de ações submetidos a uma divisão, em qualquer direção. Em primeiro lugar, é importante reconhecer que uma opção nunca é anulada. Antes da ação societária (neste caso, um grupamento de ações), você possuía o direito de comprar 100 ações da AIG, pagando 2 por ação. Nada mudou post-split. Você ainda tem o direito de exercer a sua opção de compra, pagar 200, e recolher o que é que o proprietário de 100 ações antigas tem o direito de comprar agora. Neste caso, o estoque sofreu um dividendo de ações de 1 para 20, então sua opção de compra lhe dá o direito de pagar 200 e receber 5 ações da AIG. Lembre-se, você possui a opção e ninguém pode forçá-lo a exercer essa opção. Você pode vendê-lo (se houver algum lance), ou permitir que ele expire sem valor. Entre em contato com a TradeKing para descobrir os detalhes de todas as ações corporativas da AIG, eles estarão felizes em ajudá-lo a descobrir as coisas. Quaisquer estratégias discutidas e exemplos que usem dados reais de títulos e preços são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se engajar em qualquer estratégia de investimento específica. Ao ler conteúdos na Comunidade, pode obter ideias sobre quando, onde e como investir o seu dinheiro. Embora você possa descobrir novas idéias ou razões que podem ser convincentes, você deve finalmente decidir se deve ou não colocar seu próprio dinheiro em risco. Considere o seguinte ao tomar uma decisão de investimento: sua situação financeira e tributária, seu perfil de risco e custos de transação. Mark Wolfinger mantém uma relação de marketing cruzado com a TradeKing. Postado por TK All-Star em 071409 às 11:46 AMI próprias opções em um estoque, e it039s acaba de anunciar uma divisão. O que acontece com as minhas opções O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Divisões de papel: Um olhar mais atento sobre seus efeitos Permite enfrentá-lo. Pode ser muito emocionante ouvir que um estoque que você possui está prestes a ser dividido. Não, não faz realmente seu investimento mais valioso. Mas se a corporação decidir re-dividir suas ações, o preço das ações foi provavelmente em ascensão - e que em si é positivo. No entanto, às vezes esse sentimento inicial de orgulho é seguido por um de confusão como os investidores se perguntam como o split de ações afeta coisas como ordens de mercado pendentes. Pagamentos de dividendos e até mesmo impostos sobre ganhos de capital. A boa notícia é que, na era eletrônica, a maioria dos ajustes necessários são feitos para você. Ainda assim, é uma boa idéia para entender como funciona uma divisão e como ela pode impactar - ou não impactar - sua estratégia de investimento. Normalmente, a razão subjacente para um split de ações é que o preço da ação da empresa está começando a parecer caro. Digamos que o XYZ Bank estava vendendo 50 por ação há alguns anos, mas subiu para 100. Seus investidores, sem dúvida, estão muito felizes. Mas suponha que outras ações do setor financeiro estão negociando bem abaixo desse valor. Essas outras ações não são necessariamente um valor melhor, mas os investidores casuais às vezes fazem essa suposição. Para acabar com essa reação, as empresas emitirão novas ações, o que diminuirá o preço das ações em um montante proporcional. Se o XYZ Bank anunciar uma divisão de ações de 2: 1 (também cunhou uma divisão de 2 para 1), ele dá aos investidores uma ação adicional para cada ação que eles já possuem. Agora, cada um é agora vale 50 em vez de 100. A divisão pode suscitar interesse adicional no estoque da empresa, mas no papel, o investidor não é melhor ou pior do que ela era antes, pois o valor de mercado de hisher total de participações permanece o mesmo . Estratégias de Negociação Avançadas Para a maioria das atividades de negociação, o efeito de um desdobramento de ações é bastante direto. Mas, naturalmente, os investidores com posições mais complicadas no estoque - por exemplo, se theyre short-selling ou opções de negociação - pode se perguntar como a divisão afeta essas transações pendentes. Se este é você, respire fundo. Em ambos os casos, seus negócios são ajustados de uma forma que neutraliza o impacto sobre o seu investimento. Primeiro, vamos olhar para short-selling. Uma estratégia em que o investidor está apostando que o preço das ações vai diminuir. Basicamente, o investidor toma emprestado ações através de sua conta de corretagem e concorda em substituí-las de volta em uma data posterior. Ela vende imediatamente as ações no mercado secundário. Esperando que shell ser capaz de comprar o mesmo número de ações a um preço mais baixo antes do empréstimo vem devido. (Veja uma visão geral da venda curta.) Na superfície, uma divisão de ações pode parecer um golpe de grande sorte para o vendedor a descoberto. Se você vendeu 200 ações XYZ em 100 cada, agora você pode adquiri-los em apenas 50, direito Infelizmente para os vendedores de curto, não é tão simples. A corretora irá ajustar sua ordem para que você deve duas vezes mais ações. Quando tudo é dito e feito, a divisão de ações não afeta sua posição de uma forma ou de outra. O mesmo se aplica às opções. Que dão aos titulares o direito de comprar ou vender um estoque a um preço pré-determinado dentro de um determinado período de tempo. Se você possui uma opção de compra XYZ com um preço de exercício de 80 - ou seja, você tem o direito de comprar o estoque a esse preço - a divisão doesnt significa youre de repente fora do dinheiro. A Corporação de Compensação de Opções ajusta automaticamente o contrato para incluir o dobro de ações - neste caso, 200 em vez de 100 - e um preço de exercício reduzido de 40, colocando-o de volta no dinheiro. Novamente, o investidor sai mesmo. Cancelamento de ordens de parada Uma área onde as divisões de ações podem ter impacto é uma ordem de parada. Tais ordens instruem o corretor para vender um estoque se o preço for acima ou abaixo de um determinado nível. Muitas vezes, as pessoas usam uma ordem de parar para proteger contra perdas significativas, especialmente nos casos em que eles não podem, ou não pretendem, monitorar o preço das ações regularmente. Não assuma que sua corretora ajustará o preço de gatilho após um desdobramento de ações. Na maioria dos casos, a ordem de parada é simplesmente anulada. Portanto, você terá que colocar uma nova ordem com o corretor se você ainda está interessado em proteger seu investimento. Elegível para Dividendos Uma das questões comuns que os investidores têm depois de um desdobramento de ações é se suas novas ações são elegíveis para dividendos. Infelizmente, isso normalmente não é o caso. Apenas as ações detidas a partir da data de registro de dividendos são elegíveis para pagamento de dividendos. Em outras palavras, se a divisão ocorre logo após a data do registro, os investidores não devem comprar o estoque na esperança de obter um cheque no correio. Quanto às situações em que o desdobramento ocorre antes de uma data de registro de dividendos. O dividendo será, em sua maior parte, pago para as novas ações também, exceto que o dividendo provavelmente será dividido em relação a períodos anteriores. Isto é devido ao fato de que as empresas querem manter o montante dos dividendos emitidos. A taxa de distribuição de dividendos de uma empresa revela a porcentagem de lucro líquido ou salários pagos aos acionistas em dividendos. Se antes da divisão 2: 1, XYZ Bancos target payout ratio é de 20 de 100 milhões em ganhos, o que significa seu pagamento de dividendos alvo para os acionistas no total é de 20 milhões. Se XYZ tem 10 milhões de ações em circulação. Dividendo por ação é de 2 por ação (20 milhões payout total de dividendos 10 milhões de ações em circulação). Após a divisão, a empresa teria 20 milhões de ações em circulação. Dividendos por ação seria, portanto, 1 (20 milhões de pagamento total de dividendos 20 milhões de ações em circulação). Você pode ver que o pagamento total do dividendo feito por XYZ a seus accionistas não mudou em 20 milhões, mas o valor por ação diminuiu devido ao aumento no número de ações em circulação. Na realidade, a maioria das empresas evita anunciar um desdobramento de ações próximo à data do registro, a fim de evitar qualquer confusão. Calculando ganhos de capital Descobrir quanto imposto sobre ganhos de capital você deve pode ser uma dor como ela é, e separações de ações não torná-lo mais fácil. Os investidores terão que ajustar sua base de custos - ou seja, o custo das ações de sua propriedade - para calcular com precisão o seu lucro ou perda. Se você possuir ações do Banco XYZ antes de sua divisão 2: 1, sua base para cada uma dessas ações originais é agora 50, não 100. Caso contrário, pode parecer que você está tentando esconder lucro em seu formulário de imposto - nunca uma boa idéia. Tenha em mente que você não pode vender seu estoque por vários anos depois de uma divisão, por isso não faz mal fazer um pouco de pesquisa e descobrir se suas ações foram cortadas em qualquer ponto após a compra inicial. Naturalmente, você quererá ajustar sua base cada vez que o estoque foi rachado. Novos certificados de ações Enquanto você pode ter certificados de ações de papel para as ações originais que você comprou, não necessariamente esperar por novos para aparecer no correio após um split de ações. Mais empresas estão agora emitindo novas ações em forma escritural (ou seja, eletronicamente) ao invés da maneira antiquada. Para descobrir como uma determinada empresa lida com isso, vale a pena conferir a seção de Relações com Investidores de seu site. De qualquer maneira, não destruir os certificados de papel original - theyre ainda válido. Na maioria dos casos, ou a própria empresa ou sua corretora de investimento ajustará automaticamente seus negócios para refletir o novo preço de uma ação que se dividiu. Ainda assim, os investidores devem fazer-se um favor tomando cuidado extra ao descobrir sua base de imposto e re-apresentação de quaisquer ordens de stop colocados antes da divisão. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. Introdução O que acontece com as opções durante estoques Splits Esta é talvez uma das primeiras perguntas iniciante opção comerciantes pedir logo após a opção de negociação para real. Esta é uma questão extremamente importante para responder como divisões de ações acontece muitas vezes e não saber o que está acontecendo definitivamente joga cada comerciante de opções amadoras em confusão e desorganização, levando a todas as ações erradas. O que acontece às opções durante divisões de ações - o que é uma divisão de ações Um divisão de ações ocorre quando uma empresa divide suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações de negociação em 50 pode dividir em 20.000 ações de 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 para 1 divisão e que é a forma mais comum de divisão de ações. Se você está segurando ações 100 partes daquela empresa em 50 antes do split, você vai acabar com 200 ações de 25 após um 2 para 1 split. Mas o que acontece quando você está segurando opções em vez disso O que acontece às opções durante a divisão de ações Quando uma ação divide, o OCC ou Clearing Corporation Opções. Ajusta automaticamente suas opções que prendem com seu corretor negociando da opção para refletir a proporção do split tal que você demasiado terminará acima com um valor da posição líquida que seja equivalente a antes do split. Se você possuir 1 contrato de 50 opções de compra de preço de exercício na empresa mencionada acima avaliada em 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você vai acabar com 2 contratos de 25 opções de compra de preço de exercício avaliadas em 1 por contrato. Vamos olhar para o efeito líquido da divisão: 1 Contrato de 2 50 Strike 2 Contratos de 1 25 Strike Este é também o mesmo tratamento se você possuía opções de ações do empregado. As opções que sofreram tais ajustes são conhecidas como Opções Ajustadas. O que acontece com as opções durante a divisão de ações - o drawback Embora esse ajuste para suas opções de ações pode parecer um negócio justo, ele muda algumas coisas. Primeiro de tudo, ele aumenta o número de contratos de opções que você está segurando, o que pode ou não estar em conformidade com o seu plano de negociação de opções. Os contratos mais opções que você está segurando, maior será a perda dólar real no curto prazo se o estoque de tomar uma vala. Vamos supor que os estoques da empresa caem de 25 a 24 logo após o desdobramento de ações. Assumindo Stock Falls De 25 a 24 1 Contrato de 2 50 Strike Delta 0.50 2 Contratos de 1 25 Strike Delta 0.50 (1 x 0.5) x 100 50 perda (1 x 0.5) x 200 100 perda Comerciantes de opções iniciantes que não entendem totalmente a posição Gestão ou gestão do comércio deve ficar longe de comprar opções sobre ações que estão slated para um split de ações.
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